Cálculo de risco e recompensa

Cálculo de risco e recompensa

Você é um tomador de risco? Quando você é um comerciante individual no mercado de ações, um dos poucos dispositivos de segurança que você tem é o cálculo de risco / recompensa.

Risco vs. Recompensa

Infelizmente, os investidores de varejo pode acabar perdendo muito dinheiro quando eles tentam investir seu próprio dinheiro. Há muitas razões para isso, mas uma delas vem da incapacidade dos investidores individuais para gerenciar o risco. Risco / recompensa é um termo comum no vernáculo financeiro, mas o que isso significa? Simplificando, investir dinheiro nos mercados de investimento tem um alto grau de risco, e se você está indo para assumir o risco, a quantidade de dinheiro que você está a ganhar precisa ser grande. Se alguém que você confia marginalmente pede um empréstimo de US $ 50 e oferece para pagar US $ 60 em duas semanas, pode não valer a pena o risco, mas e se eles se ofereceram para pagar US $ 100? O risco de perder $ 50 pela chance de ganhar $ 100 pode ser atraente.

Isso é um 2: 1 risco / recompensa, que é uma proporção onde um monte de investidores profissionais começam a ficar interessado. Uma proporção de 2: 1 permite que o investidor dobre seu dinheiro. Se essa pessoa lhe ofereceu US $ 150, então a proporção vai para 3: 1.

Agora vamos olhar para isso em termos de mercado de ações. Suponha que você fez sua pesquisa e encontrou um estoque que você gosta. Você observa que o estoque de XYZ está negociando em $ 25, para baixo de uma elevação recente de $ 29. Você acredita que se você comprar agora, em um futuro não tão distante, XYZ vai voltar até US $ 29 e você pode ganhar dinheiro. Você tem US $ 500 para colocar para este investimento, então você compra 20 ações. Você fez todas as suas pesquisas, mas você sabe a sua relação risco / recompensa. Se você é como a maioria dos investidores individuais, provavelmente não.

Antes de sabermos se o nosso comércio XYZ é uma boa idéia sob uma perspectiva de risco, o que mais devemos saber sobre essa relação risco / recompensa? Primeiro, embora um pouco de sentimento intestino encontra seu caminho para a maioria das decisões de investimento, risco / recompensa é completamente um objetivo. É um cálculo, e os números não mentem. Em segundo lugar, cada indivíduo tem sua própria tolerância ao risco. Você pode amar bungee jumping, mas alguém pode ter um ataque de pânico só de pensar nisso.

Em seguida, risco / recompensa não dá nenhuma indicação de probabilidade. E se você pegou seus $ 500 e jogou na loteria. Risco $ 500 para ganhar milhões é um investimento muito melhor do que investir no mercado de ações, de uma perspectiva de risco / recompensa, mas uma escolha muito pior em termos de probabilidade.

O cálculo

O cálculo do risco / recompensa é muito fácil. Você simplesmente divide seu lucro líquido (a recompensa) pelo preço do seu risco máximo. Usando o exemplo XYZ acima, se o seu estoque subiu para US $ 29 por ação, você faria US $ 4 para cada uma de suas 20 ações para um total de US $ 80. Você pagou US $ 500 por isso, então você dividiria 80 por 500 o que lhe dá 0,16. Isso significa que seu risco / recompensa, para esta idéia, é 0.16: 1. A maioria dos investidores profissionais não vai dar a idéia de um segundo olhar para uma taxa de risco baixo / recompensa, por isso esta é uma idéia terrível. Ou é?

Vamos ficar real

A menos que você é um investidor inexperiente estoque, você nunca iria deixar que US $ 500 ir todo o caminho para zero. Assim, seu risco real não é o total de US $ 500. Todo bom investidor tem uma stop-loss. Ou um preço no lado negativo que limita seu risco. Se você definir um preço limite de US $ 29 vender como o lado positivo, talvez você definir US $ 20 como o máximo negativo. Uma vez que sua ordem stop-loss chega a US $ 20, você vende e procura a próxima oportunidade. Porque limitamos nossa desvantagem, podemos agora mudar nossos números um pouco. Seu lucro novo permanece o mesmo em $ 80, mas seu risco é agora somente $ 100 (perda máxima de $ 5 multiplicada pelas 20 partes que você possui) 80/100 = 0.8: 1. Isso ainda não é ideal.

E se aumentássemos nosso preço de stop-loss para US $ 23, arriscando apenas US $ 2 por ação ou perda de US $ 40 no total? 80/40 é 2: 1, o que é aceitável. Alguns investidores não comprometem seu dinheiro para qualquer investimento que não é pelo menos 4: 1, mas 2: 1 é considerado o mínimo pela maioria. Claro, você tem que decidir por si mesmo o que a relação aceitável é para você.

Observe que para atingir o perfil de risco / recompensa de 2: 1, não alteramos o número superior. Quando você fez sua pesquisa e concluiu que o máximo upside foi de US $ 29, que se baseou em análise técnica e pesquisa fundamental. Se nós mudássemos o número superior, a fim conseguir um risco / recompensa aceitável, nós estamos confiando agora na esperança em vez da boa pesquisa. Todo bom investidor sabe que confiar na esperança é uma proposição perdedora. Ser mais conservador com o seu risco é sempre melhor do que ser mais agressivo com sua recompensa. Risco / recompensa é sempre calculado realisticamente, mas conservadoramente.

Para incorporar cálculos de risco / recompensa em sua pesquisa, siga estas etapas:

1. Escolha um estoque usando pesquisa exaustiva.

2. Defina os alvos para cima e para baixo com base no preço atual.

3. Calcular o risco / recompensa.

4. Se estiver abaixo do seu limite, aumente o seu alvo negativo para tentar alcançar uma proporção aceitável.

5. Se você não pode alcançar uma relação aceitável, comece de novo com uma idéia de investimento diferente.

Depois de começar a incorporar o risco / recompensa, você vai notar rapidamente que é difícil encontrar bons investimentos ou idéias comerciais. Os profissionais penteiam, às vezes, centenas de gráficos a cada dia procurando idéias que se encaixassem em seu perfil de risco / recompensa. Não se afastem disso. Quanto mais meticuloso você é, melhor suas chances de ganhar dinheiro.

A linha de fundo

Finalmente, lembre-se que, no decurso da detenção de um stock, o número ascendente é susceptível de mudar à medida que continuar a analisar novas informações. Se o risco / recompensa torna-se desfavorável, não tenha medo de sair do comércio. Nunca se encontre em uma situação onde o risco / recompensa não está em seu favor.